Augmented reality-företaget Magic Leap säger enligt uppgift upp 1 000 anställda på grund av den ekonomiska inverkan av COVID-19.
Grundare och VD Rony Abovitz gör personalbesparingar för att hålla AR-headsetleverantören ekonomiskt flytande.
"De senaste förändringarna i den ekonomiska miljön har minskat tillgången på kapital och aptiten för långsiktiga investeringar", skrev han i ett blogginlägg på onsdagen där han meddelade uppsägningarna.
Hur många anställda som var avskedade lämnades inte i hans tjänst.
Men enligt Bloomberg och Magic Leap förlorar 1 000 medarbetare eller ungefär hälften av företagets personalstyrka.
I sitt inlägg indikerar Abovitz att Magic Leap lämnar konsumentmarknaden för augmented reality-produkter.
"Medan vårt ledarteam, styrelse och investerare fortfarande tror på den långsiktiga potentialen för vår IP (immateriell egendom), är de närmaste intäktsmöjligheterna för närvarande koncentrerade till företagssidan", skrev han.
Nyheterna lovar inte bra för framtiden för Magic Leap och konsumentförstärkt verklighet.
I flera år arbetade företaget med ett mycket hypoteknat AR-headset.
Slutresultatet, Magic Leap 1, lyckades dock till stor del inte möta hype på grund av sin klumpiga design och obscena pris på 2300 dollar.
Rekommenderas av våra redaktörer
I dagens inlägg sa Abovitz att företaget fortfarande fokuserar på att utveckla en efterföljande produkt, Magic Leap 2.
Men han tillade "den här förändringen innebär också att vi måste minska investeringarna i områden där marknaden har varit långsammare att utvecklas", i en uppenbar referens till konsument- och spelmarknaden.
Som ett resultat kommer Magic Leap 2 förmodligen att tävla mot Microsofts HoloLens om företagskunder.
"Vi håller för närvarande på att förhandla om intäktsgenererande strategiska partnerskap som understryker värdet av Magic Leaps teknikplattform på företagsmarknaden," tillade Abovitz.
